中东供应扰动加剧油价中枢上移红利资产重估

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CFi.CN讯：数据显示，本周Brent原油现货价达128.03美元/桶，环比上涨12.3%；WTI原油涨5.7%至102.37美元/桶。胡塞武装控制摩卡港、霍尔木兹海峡油轮遇袭、沙特输油管道及延布港遭袭等事件，显著扩大供给缺口。同时，利比亚部分油田停产、沙特阿美推迟欧洲交付，进一步强化供应担忧。

近期机构研报指出，当前处于康波萧条期，地缘博弈加剧叠加经济增速下行，油、气、煤等战略实物资产价格呈现抗通胀韧性与滞胀环境下的中枢上移特征。研报认为，能源公司投资逻辑正加速转向“强劲自由现金流高股息持续回购”的红利资产，这一转变在高油价背景下更具确定性。

研报指出，新疆煤化工迎来战略窗口期，受益于一带一路门户地位提升与能源保障优先级上升；天然气领域全国产化20兆瓦级压缩机组成功试运行，标志核心装备自主可控取得突破。这些进展共同强化能源板块的长期配置价值。

中东供应扰动加剧 油价中枢上移红利资产重估